融创“回温” 销售超千亿后的复牌与化债任务

近来接获复牌指引的融创中国，上半年累计合同销售终于突破了千亿。

7月4日晚，融创中国披露，2022年6月实现合同销售金额约140.4亿元，合同销售面积约112.0万平方米，合同销售均价约12540元/平方米。

至此，2022年上半年，融创中国累计实现合同销售金额约1128.2亿元，累计合同销售面积约852.1万平方米，合同销售均价约13240元/平方米；归属于公司的权益合同销售金额约664.6亿元。

据悉，融创中国2021年上半年累计实现合同销售金额约3207.6亿元，权益合同销售金额约2007.6亿元。以此计算，融创中国2022年上半年合同销售额同比下跌64.83%，权益销售额同比下跌66.9%。

与过往相比似乎失色不少，但横向比较的话，也不太差。

据观点指数发布的《2022年1-6月房地产企业销售表现·观点月度指数》显示，今年上半年全口径销售额突破千亿的房企仅剩9家，权益销售额突破600亿元的房企同样是9家。而去年同期，突破千亿销售额的房企达19家，权益销售额突破600亿元的达23家。

过去的已经过去，在今年如此特殊的时刻，或许更应该向前看。最起码融创中国6月份销售额已经较此前两月有了起色，合同销售金额及销售面积环比分别上升9.3%、10.1%。

今年1-6月，融创股票分别录得合同销售额279.2亿元、223.6亿元、220.8亿元、135.7亿元、128.5亿元、140.4亿元；合同销售面积分别为214.3平方米、165.4平方米、153.5平方米、105.2平方米、101.7平方米、112.0平方米。可以看出，在5月份“触底”之后，销售额与销售面积均显出了回升迹象。

这种“回暖”同样体现在整个房地产行业的销售中。

观点指数发布的”2022年1-6月房地产企业销售表现”研究报告显示，6月份前100房企实现权益总销售金额5611亿元，环比增加43.9%，同比下降46.8%。

1-6月，前100房企累计实现权益总销售金额24194亿元，同比下降52.7%，降幅较1-5月收窄1.5个百分点。

除却销售数据的回温之外，融创股票的债券展期同样取得成绩。

资料显示，融创房地产集团有限公司2020年公开发行公司债券（第一期）(当前债券简称:PR融创01) 发行规模40.00亿元，票面利率4.78%，该笔债券此前曾获得持有人审议通过，债券全部债券持有人的本金兑付时间为自2022年4月1日起18个月内，即在兑付日调整期间，定期兑付一定的本金，直至第18个月累计付清本期债券全部本金。

但“PR融创01”后因“本息兑付调整方案复杂”而停牌，6月24日进展显示，PR融创01的增信措施已全部办理完成。

获得增信后，6月27日，融创房地产集团有限公司表示，鉴于发行人经营现状，为稳妥推进本期债券本息兑付工作，融创股票现提请债券持有人同意将原议案中关于兑付日期的内容按照如下方式变更：

将“2022年6月30日支付10%的本金；2022年9月30日支付15%的本金”调整为“2022年6月30日支付5%的本金；2022年9月30日支付10%的本金”；将“2023年9月30日支付20%的本金”调整为“2023年9月30日，支付30%的本金”。

调整之后，相应本金兑付安排设置如下：2022年5月15日，支付10%的本金；2022年6月30日，支付5%的本金；2022年9月30日，支付10%的本金；2022年12月31日，支付15%的本金；2023年3月31日，支付15%的本金；2023年6月30日，支付15%的本金；2023年9月30日，支付30%的本金。

很显然，此番调整之后，该笔债券今年内部分偿还压力腾挪到了明年9月，争取到了更多缓冲时间。该议案已于6月28日至2022年6月29日召开的“PR融创01”2022年第三次债券持有人会议上获审议通过。

另外，发行总额23亿元，当前余额14.4亿元的“16融创05”，6月8日资本市场消息称，融创中国拟对6月13日到期的境内债“16融创05”实行展期。

融创最新提出的方案是，本金自6月13日起两年内完成兑付；每半年度兑付一定比例的本金，比例分别为10%、15%、20%、55%。即2022年12月13日，兑付10%的本金；2023年6月13日，兑付15%的本金；2023年12月13日，兑付20%的本金；2024年6月13日，兑付55%的本金。

6月13日消息显示，“16融创05”两年内兑付的展期方案获投票通过，融创已完成利息支付。

这个6月，融创动态有点多，就在当月最后一天晚上，宣布罗兵咸永道会计师事务所应公司建议已同意辞任公司核数师，自2022年6月28日起生效。同时委任香港立信德豪会计师事务所有限公司为融创中国新核数师，以填补罗兵咸永道辞任后的临时空缺。

旧的不去，新的不来。

“有关2021年度业绩，融创中国将与新核数师厘定审核时间表，并将根据上市规则及适用法律的规定适时作出进一步公告。”融创于公告中说明。

除了抓紧审核去年财务业绩，融创当前首要任务还有抓销售与制定债务解决方案。

针对联交所发出的复牌指引，融创中国在7月4日公告中表示，将持续专注于物业项目的竣工交付及销售业绩的提升，保证业务稳定及可持续运营；正积极制定有利于所有利益相关方的债务解决方案，并已委任财务顾问及法律顾问以协助评估集团的资本结构及流动性状况。

“融创中国及财务顾问一直与相关债权人保持积极沟通，以期在切实可行的情况下尽快就债务解决方案达成共识。”