美元加息的影响、后果和引发的“血案”

美元加息的影响、后果和引发的“血案”

美元加息是一个渐进的过程，周期较长，可能会持续5年左右的时间。美国通过美元加息周期，定期对世界新兴市场“剪羊毛”、收割世界经济成长，实现其金融霸权。

1.主要影响

美国持续加息→世界储备货币收缩→资本迅速回流以美国为中心的少数发达国家→外围新兴市场（B国）资本外逃→金融危机爆发→货币贬值、资产、股市价格暴跌。

当B国一地鸡毛后，美国再行减息、实行量化宽松政策，向世界各地投放大量美元收拾残局、贱买资产，引发世界各地的资产泡沫或过度负债。若干年后，当B国资产价格再次被炒起来，经济走出衰败、复苏、成长后，美国会再次加息，进入新一轮加息周期……

2.根本逻辑

美元是国际主要的贸易结算货币、储备货币和“锚”货币，是全球流动性的“总阀门”。美元加息，将增加国际投资者的美元融资成本，或者提高其对美元的投资收益，促使大量美元回流美国，减少国际市场的美元供给数量。

国际投资者对于新兴市场的信心较为脆弱，在美国加息预期下，对新兴市场的资产兴趣开始减弱，转而投向美国市场，或者归还美国银行贷款。

3.美元霸权实例

在世界各国经济处于衰败之际，美元降息、免息，开闸放水，美国某投资银行筹得1000亿美元分期分批投入B国贱卖资产，推动B国经济恢复，导致股市、房地产价格高涨。若干年后，当B国经济成长遇到瓶颈时，美元也已开始进入了加息周期，该投资银行先知先觉，陆续卖出资产，兑换成美元撤回美国。由于前期资产大幅增值，回去时就可能是5000亿美元了吧，一来一去，白白抢走4000亿美元的B国财富。B国若干年的积累，再次被一抢而空，负债累累，一地鸡毛。